Čo je celková blokovaná hodnota (TVL)?

Čo znamená slovné spojenie “uzamknutá hodnota”?

V roku 2020 sa odborníci na finančné trhy vyrovnali s novým druhom investícií a začali hľadať metódy na hodnotenie ich úspešnosti.

Celková uzamknutá hodnota (TVL) je jedným z ukazovateľov kryptomien, ktoré sú medzi investormi DeFi obľúbené na posúdenie celkovej hodnoty aktív – v dolároch alebo inej mene – uložených vo všetkých DeFi. protokoloch alebo v jednom DeFi projekte.

Aktíva spoločnosti DeFi zahŕňajú príjmy a úroky zo štandardných služieb, ako sú pôžičky, stávky a fondy likvidity poskytované vo forme inteligentných zmlúv. TVL v stávkovaní je vynikajúcim znamením pre investorov, ktorí chcú podporiť platformy DeFi s najväčšími odmenami. Ide o celkovú hodnotu zaznamenanú v stávkových protokoloch DeFi, ktorú tvoria aktíva umiestnené v stávkach.

Celková trhová hodnota spoločnosti TVL v roku 2022 presiahla 2 miliardy USD, pričom v predchádzajúcich dvoch rokoch to bolo 400 miliónov USD. TVL sa stal kľúčovým meradlom pre investorov, ktorí chcú posúdiť zdravie celého ekosystému alebo jedného protokolu.

Hoci pojem “TVL” je jednoducho definovaný ako celá hodnota kryptomeny držanej v inteligentnej zmluve, určité premenné môžu mať vplyv na ocenenie projektov DeFi.

Vklady, výbery a suma v držbe protokolu nie sú jedinými faktormi, ktoré podporujú hodnotu TVL. Na TVL majú vplyv aj zmeny hodnoty fiat meny alebo natívnych tokenov. TVL protokolu môže byť denominovaný vo vlastnej kryptomene projektu, čo znamená, že je ovplyvnený jej hodnotou. Ak hodnota kryptomeny projektu prudko klesne, klesne aj TVL protokolu.

Prečo je TVL dôležitá pre decentralizované financovanie?

Platformy DeFi potrebujú na svoju činnosť kapitál, ktorý sa ukladá ako zábezpeka za úver alebo likviditu v obchodných skupinách. TVL je významný, pretože poukazuje na vplyv peňazí na zisky a užitočnosť aplikácií DeFi pre obchodníkov a investorov.

Keď TVL platformy DeFi rastie, nasleduje zvýšená likvidita, popularita a používanie. Tieto faktory pomáhajú zabezpečiť úspech projektu. Objem peňazí zablokovaných v protokoloch DeFi sa zvyšuje, keď TVL stúpa. Keď TVL klesá, je k dispozícii menej peňazí, čo vedie k nižším výnosom.

Analytické platformy, ako napríklad DeFi Pulse a DefiLlama, môžu ľahko poskytnúť údaje o počte kryptoaktív, ktoré boli zabezpečené v ich inteligentných zmluvách, čo umožňuje odhadnúť trhový podiel protokolov DeFi.

Členovia siete DeFi Pulse by si mali uvedomiť, že platforma jednoducho sleduje protokoly inteligentných zmlúv na blockchaine Ethereum tak, že berie celkový počet tokenov Ether ( ETH ) a ERC-20. Na druhej strane DefiLlama meria TVL výpočtom celkového zostatku každého reťazca spolu so všetkými ostatnými reťazcami DeFi alebo pomerom TVL každej platformy.

Aký je vzorec pre cryptoTVL?

Vzhľadom na to, že neustále vznikajú nové techniky založené na blockchaine, môže byť ťažké určiť presnú TVL pre celý trh a určiť, či je určitá platforma DeFi bezpečnou voľbou pre koncových používateľov.

Účastníci si môžu vybrať zavedenejšie protokoly s TVL vo výške 1 miliardy USD, ktoré by mali byť pomerne spoľahlivou možnosťou. Čím vyšší TVL, tým lepšie, pretože by to malo naznačovať zdravú platformu s vysokým dopytom, silným vývojovým tímom a užitočnou aplikáciou. To všetko by malo prilákať ďalších prispievateľov a investorov, čo by malo viesť k zvýšeniu TVL projektu.

Dávajte si však pozor na protokoly DeFi s hodnotou TVL len 1. Na druhej strane si dajte pozor na vysoké výnosy zo systémov DeFi s nízkou hodnotou TVL. Môže ísť o marketingové ťahy, napríklad o snahu nových platforiem získať podiel na trhu, ale môže ísť aj o podvody, keďže im svoje aktíva zatiaľ zverilo len málo účastníkov alebo žiadny.

Na posúdenie rizika platformy by sme sa nemali pozerať len na TVL, ale mali by sme ho porovnať aj s inými dôležitými ukazovateľmi, ako sú denní aktívni používatelia (DAU) alebo počet transakcií za deň (TXD). Významný je aj pomer TVL k trhovej kapitalizácii. Ak je TVL blízko

Výpočet kryptografického TVL nie je zložitý. Prvým krokom je vynásobenie ponuky projektu DeFi aktuálnou cenou, čím získame trhovú kapitalizáciu aktíva. TVL sa potom zistí vydelením trhovej kapitalizácie maximálnou ponukou v obehu.

Ukazovateľ TVL sa vypočíta vydelením celkovej trhovej kapitalizácie blokovaného aktíva celkovou hodnotou blokovaného aktíva. Pomer TVL získame vydelením celkovej trhovej kapitalizácie blokovaného aktíva jeho celou hodnotou. Pomer TVL môže pomôcť určiť, či je aktívum DeFi podhodnotené alebo nie.

Ktorá kryptomena má najvyššiu TVL?

Celkový objem TVL všetkých protokolov DeFi sa v priebehu roka 2020 dramaticky a rýchlo zvyšoval vďaka mimoriadnej expanzii DeFi v tomto roku.

Spoločnosť DefiLlama tvrdí, že celková hodnota TVL všetkých platforiem DeFi bola začiatkom roka 2020 približne 630 miliónov USD. USD a v prvom štvrťroku 2022 už presiahol 172 mld.

Oddelenie Komisie pre cenné papiere a burzy pre presadzovanie práva v oblasti kryptomien sa zapojilo do diania na kryptotrhoch. Aj keď došlo k viacerým zmenám, Bitcoin je po určitom čase vzostupov a pádov stále na vrchole ako vždy. Počas svojho nedávneho cenového prepadu digitálna mena na niekoľko hodín klesla pod 3 000 USD, než sa do polovice februára 2018 zotavila na viac ako 4 000 USD.

Ethereum, druhá najväčšia kryptomena podľa trhovej kapitalizácie, tiež prešla od začiatku roka 2020 mnohými zmenami. Cena ETH sa prudko zvýšila zo 127 dolárov v januári na približne 500 dolárov v máji. Ide o nárast približne o 300 %.

Najväčšia sieť DeFi TVL.

Ethereum bolo v roku 2022 najobľúbenejšou sieťou DeFi TVL a tvorilo približne polovicu globálneho trhu DeFi.

Pre predstavu, sieť Ethereum DeFi sa skladá z približne 500 protokolov. Jej TVL je 73 miliárd USD, čo predstavuje 64 % trhového podielu, v porovnaní s BNB Smart Chain s 8,74 miliardy USD a 7,7 % trhovým podielom, Avalanche s 5,21 miliardy USD a 4,5 % trhovým podielom, Solana s 0,614 miliardy USD a 0,53 % trhovým podielom a TRON s 0,576 miliardy USD a 0,50 % trhovým podielom.

Animácia TVL je jednoduchá na pochopenie a porozumenie. Zobrazuje celý trh DeFi v TVL, vyjadrený v amerických dolároch, s aktuálnym percentuálnym pohybom a dominantnejšou kryptomenou.

Počet celkovej blokovanej hodnoty vo všetkých reťazcoch jasne ukazuje, že Ethereum je sieť s najväčším počtom TVL. V skutočnosti je TVL silným signálom pre sektor kryptomien DeFi a je pravdepodobne najčastejšie využívanou metrikou na hodnotenie zdravia a rastu trhu. Hoci nárast TVL naznačuje priaznivú trhovú klímu, treba ho brať s rezervou a nezameriavať sa naň ako na jediný.

Hodnota uzamknutých aktív môže byť volatilná, najmä pokiaľ ide o cenu etherea (ETH). Na cenu ETH mala zvýšená volatilita pozitívny aj negatívny vplyv. Ak začneme cenou ETH, v ktorej sa nachádza väčšina aktív na platforme, volatilita je jednou z hlavných možností, ktoré môžu výrazne ovplyvniť TVL.

Celková hodnota zablokovaná v inteligentných zmluvách na blockchaine Etherea (ETH) dosiahla 12. februára 2018 historické maximum 13,92 miliardy USD. Ide o nový míľnik pre druhú najväčšiu kryptomenu na svete podľa trhovej kapitalizácie a podčiarkuje pokračujúci rast sektora decentralizovaných financií (DeFi) postaveného na Ethereu.

Keďže služby DeFi sú decentralizované a nedôveryhodné, peniaze sa môžu rýchlo presúvať z jedného účtu na druhý, čo vedie k nesprávnym výpočtom likvidity. TVL, rovnako ako akýkoľvek iný ukazovateľ, je len indikátorom trhových okolností a nemal by sa používať ako základ pre investičné rozhodnutia z dôvodu jeho obmedzení a aproximácií.

Ako môžu jednotlivé kryptomenové projekty pomôcť TVL?

Výmeny medzi TVL a Bitcoinom sa generujú v blokoch siete Bitcoin. Toto je možné vykonať kedykoľvek, čo prináša do ekosystému dodatočnú likviditu. Pridávanie dodatočných bazénov likvidity s cieľom povzbudiť používateľov, aby vkladali a blokovali viac mincí na platforme, je bežnou praxou medzi projektmi kryptomien, ktoré chcú zvýšiť TVL. Nastavenie vhodných výpožičných sadzieb s cieľom stimulovať pestovateľov plodín, aby si brali pôžičky a kupovali viac aktív, je ďalším spôsobom zvyšovania TVL.

Hodnotenie

Staking je proces uzamknutia kryptomeny v peňaženke na podporu transakcií a bezpečnosti blockchainu a získanie odmeny za to. Celková hodnota uväznená v protokole v dôsledku stakingu sa vypočíta počas dĺžky obdobia viazanosti. Trezory umožňujú používateľom uchovávať kryptomenu podobne ako peňaženky, ale pridávajú ďalšie kroky pred umožnením okamžitého výberu. Dôveryhodné osoby musia byť na potvrdenie transakcie online a tento proces zvyčajne trvá niekoľko dní.

Trezory

Po zriadení trezora sa v ňom uplatňujú postupy bezpečného výberu a protokol kontroluje neoprávnené výbery z trezora počas dňa. Bazény likvidity sú kryptomeny, ktoré sa uchovávajú v inteligentných zmluvách na zabezpečenie likvidity pre decentralizované burzy.

Karanténa je základným preventívnym krokom, ktorý vám zabezpečí čo najväčší potenciál likvidity. Ďalšou metódou zvyšovania likvidity prostredníctvom inteligentného zaistenia sú liquidity pools.

Skupiny umožňujú obchodníkom rýchlejšie realizovať transakcie tým, že eliminujú potrebu párovania kupujúcich a predávajúcich. Obchodníci nemusia čakať, kým sa kupujúci a predávajúci spoja, namiesto toho môžu využiť hromadiaci sa pool likvidity. Poskytovatelia likvidity profitujú z poskytovania likvidity do združení likvidity a prispievajú do TVL.

Ak je TVL v projektoch, ako je Uniswap, kde má aktíva v zásobníkoch likvidity projektu, hodnota môže počas rastu cien dramaticky stúpnuť a vyvolávať falošné očakávania prílevu aktív a dostupnosti likvidity.

Aké faktory ovplyvňujú cenu TVL?

TVL sa zvyšuje, keď cena digitálneho aktíva rastie, čo poukazuje na rastúcu popularitu siete. Ethereum je jedným z hlavných faktorov TVL, pretože väčšina inteligentných kontraktov a aplikácií DeFi je na ňom postavená. Nevýhodou TVL je, že má tendenciu nadhodnocovať aktíva na býčom trhu a že to isté robí aj pri medveďom tlaku.

Aký význam má pomer TVL k trhovej kapitalizácii?

Tento pomer sa používa na porovnanie celkovej hodnoty zablokovanej v projekte s jeho trhovou kapitalizáciou. Vysoký pomer TVL k trhovej kapitalizácii naznačuje, že veľká časť trhovej kapitalizácie projektu je držaná v depozite, čo by mohlo viesť k cenovej manipulácii. Na druhej strane nízky pomer TVL/trhová kapitalizácia môže znamenať, že projekt sa málo využíva.

Ako kryptoprojekty sledujú TVL?

Existujú rôzne spôsoby sledovania TVL projektu. Najbežnejšou metódou sú prieskumníky blokov, ako napríklad DeFi Pulse a Codefi Data. Tieto platformy poskytujú údaje o celkovej hodnote zablokovanej v projekte v reálnom čase. Medzi ďalšie spôsoby sledovania TVL patria kryptografické burzy, ktoré majú zvyčajne API, ktoré poskytuje údaje o TVL.

TVL je dobrá metrika na sledovanie pokroku projektu, ale nemala by byť jedinou používanou metrikou. Na získanie úplného obrazu o stave projektu je dôležité sledovať aj ďalšie ukazovatele, ako sú aktívni používatelia, objem transakcií a aktivita vývojárov.

Aká je najväčšia sieť TVL?

Od septembra 2020 má sieť Ethereum najväčší TVL s viac ako 13 miliardami USD zablokovanými v protokoloch DeFi. Medzi ďalšie veľké siete TVL patria TRON, EOS a Polkadot.

Ako môže TVL ovplyvniť cenu?

TVL krypto ovplyvňuje cenu dvoma spôsobmi: po prvé, zvýšením dopytu po digitálnom aktíve a po druhé, nadhodnotením aktív na býčom trhu. Keď projekt používa viac ľudí, zvyšuje sa dopyt po natívnom tokene projektu. Toto zvýšenie dopytu vedie k zvýšeniu ceny. Okrem toho môže TVL nadhodnocovať aktíva na býčom trhu, čo môže viesť k manipulácii s cenou.

Ako môžu kryptoprojekty zvýšiť TVL?

Existuje niekoľko spôsobov, ako môžu kryptoprojekty zvýšiť TVL:

• poskytovaním likvidity do skupín likvidity
• umiestnením aktív do karantény v trezoroch
• zvýšením ceny pôvodného tokenu projektu
• nadhodnotením aktív na býčom trhu.

Poskytovanie likvidity fondom likvidity je skvelý spôsob, ako zvýšiť TVL. Poskytovatelia likvidity získavajú za poskytovanie likvidity poplatok, ktorý prispieva k TVL projektu. Okrem toho karanténa aktív v trezoroch ich chráni pred cenovou volatilitou a zvyšuje TVL projektu. A nakoniec, zvýšenie ceny natívneho tokenu projektu priťahuje nových používateľov a zvyšuje TVL.

Na záver možno povedať, že TVL je dobrým ukazovateľom na sledovanie pokroku projektu, ale nemal by byť jediným používaným ukazovateľom. Na získanie úplného obrazu o stave projektu je dôležité sledovať aj ďalšie ukazovatele, ako sú aktívni používatelia, objem transakcií a aktivita vývojárov. Indikátor tvl môže ovplyvniť cenu dvoma spôsobmi: po prvé, zvýšením dopytu po digitálnom aktíve a po druhé, nadhodnotením aktív na býčom trhu.