25 septembra zakladateľka Lyn Alden Investment Strategy oznámila vydanie novej výskumnej správy. Táto správa sa zameriava na analýzu globálneho tvorenia peňazí a jeho porovnanie s rôznymi triedami aktív. Skúma, ako rôzne aktíva, vrátane Bitcoinu, reagujú na zmeny v globálnej ponuke peňazí.
Jedným z hlavných zistení výskumu je, že Bitcoin sleduje pohyb globálnej ponuky peňazí (známej tiež ako M2) v 83 % prípadov. Táto korelácia medzi Bitcoinom a tvorbou peňazí je silnejšia ako korelácia zistená pri iných typoch aktív.
Štúdia tiež poukazuje na to, že cena Bitcoinu je úzko spojená s globálnou likviditou. To naznačuje, že Bitcoin môže slúžiť ako „barometer likvidity“, čo znamená, že odráža zmeny v dostupnosti peňazí v ekonomike.
Bitcoin: Nový barometer likvidity
Štúdia vysvetľuje, že keď sa globálna likvidita zvyšuje — často meraná prostredníctvom ponuky peňazí M2 — cena Bitcoinu zvyčajne rastie spolu s ňou. Naopak, keď sa likvidita znižuje, cena Bitcoinu má tendenciu klesať. Toto ukazuje, že hodnota Bitcoinu je citlivá na množstvo dostupných peňazí v globálnej ekonomike.
Štúdia analyzovala údaje od mája 2013 do júla 2024 a odhalila korelačný koeficient 0,94 medzi Bitcoinom a globálnou likviditou. Táto vysoká korelácia naznačuje silný vzťah medzi týmito dvoma premennými.
Na upresnenie, ponuka peňazí M2 je mierou celkového množstva peňazí v obehu. Zahŕňa hotovosť, bežné účty a ďalšie ľahko dostupné aktíva, ako sú sporiace účty a krátkodobé vklady. M2 hrá kľúčovú úlohu pri sledovaní toku peňazí v ekonomike, čo ovplyvňuje infláciu, úrokové sadzby a celkovú ekonomickú aktivitu.
Lyn Alden tiež komentovala, ako iné aktíva, ako akcie a zlato, interagujú s globálnou likviditou. Akcie sú ovplyvnené ziskami spoločností, čo môže vytvárať variabilitu v ich korelácii s likviditou. Zlato má naopak „obrannú“ povahu, čo môže ovplyvniť jeho vzťah k likvidite. Na druhej strane, korelácia Bitcoinu s likviditou zostáva viac priamočiara, hoci jeho vysoká volatilita môže niekedy skresľovať krátkodobé vzorce.
„Bitcoin je v podstate považovaný za rizikové zlato. Preto má najvyššiu koreláciu,“ poznamenala Alden.
Štúdia uzavrela, že silné spojenie Bitcoinu s globálnou likviditou z neho robí cenný indikátor pre investorov a obchodníkov. Môže im pomôcť pochopiť širšie makroekonomické trendy a zmeny v globálnej ponuke peňazí. Podľa Alden „môžeme Bitcoin vnímať ako zrkadlo, ktoré odráža tempo globálneho tvorenia peňazí a relatívnu silu dolára“.
Začiatkom tohto roka Lyn Alden urobila odvážnu predpoveď, že cena Bitcoinu by mohla v nasledujúcich dvoch rokoch dosiahnuť 200 000 dolárov, čím posilnila svoju vieru v budúci potenciál Bitcoinu.
Ponuka peňazí M2 opäť rastie
Nedávno trhový analytik ‘Game of Trades' zdieľal aktualizáciu so svojimi 247 000 sledovateľmi na platforme X. Uviedol, že ponuka peňazí M2 začala opäť rásť po dosiahnutí najhlbšej úrovne zmenšenia od roku 1960.
Federálna rezervná banka v St. Louis uviedla, že ponuka peňazí M2 sa začala zmenšovať v marci 2022, ale v marci 2024 sa tento trend otočil a začala opäť rásť. V súčasnosti ponuka peňazí M2 v USA dosiahla 21,17 bilióna dolárov, čo predstavuje nárast o 2 % za posledných šesť mesiacov.
Tento nárast M2 mnohí analytici vnímajú ako pozitívny signál pre Bitcoin. Rastúca ponuka peňazí zvyčajne vytvára väčšiu likviditu, čo môže zvýšiť ceny aktív. Niekoľko odborníkov predpovedá, že tento trend by mohol naštartovať býčí trh na kryptomenovom trhu, pričom štvrtý kvartál vyzerá pre Bitcoin obzvlášť sľubne.