Čo je Liquid Staking?

Keď stávkujete tokeny, nemôžete ich použiť na iné veci, ako je obchodovanie alebo získanie väčšieho zárobku v DeFi. Niektoré služby vám však umožňujú staviť tokeny a na oplátku vám dajú iný token. Tento nový token ukazuje, že stále vlastníte tie, ktoré ste stavili, a môžete s nimi obchodovať alebo ich používať v blockchainových aplikáciách. 

V tomto článku podrobne analyzujeme tento proces a odpovedáme na to, ako funguje liquid staking, aké sú jeho výhody a obmedzenia, aké sú populárne tokeny a mnoho ďalšieho.

Čo je staking?

Staking je ako odložiť časť svojej kryptomeny bokom, aby pomohla prevádzkovať blockchainovú sieť; dostanete za to odmenu.

Je to ako vložiť svoje peniaze na špeciálny online sporiaci účet. Uzamknutie vašich digitálnych mincí v blockchaine, digitálnej účtovnej knihe, pomáha udržiavať bezpečnosť a plynulý chod siete. Na oplátku za pomoc dostanete ako odmenu ďalšie mince, podobne ako keď získate úrok v banke.

Zálohovanie je dôležité pre niektoré blockchainy, ktoré používajú systém nazývaný Proof of Stake (PoS) alebo podobné metódy. Namiesto použitia veľkého množstva elektrickej energie na vytváranie nových blokov, ako to robí Proof of Work (PoW), PoS využíva mince, ktoré ľudia vlastnia, na výber toho, kto dostane možnosť vytvárať nové bloky a udržiavať blockchain v chode.

Akcie, ktoré sú uzamknuté alebo “stakované”, povzbudzujú ľudí, ktorí potvrdzujú transakcie, aby dodržiavali pravidlá. Ak sa pokúsia porušiť pravidlá alebo urobiť niečo zlé, môžu prísť o časť vložených peňazí. Toto nastavenie pomáha udržiavať systém v bezpečí a zabezpečuje, že transakcie sa spracúvajú správne. 

Čo je Liquid Staking?

Liquid staking v kryptografii vám umožní čo najlepšie využiť vaše stavené aktíva tým, že vám umožní ich použitie vo svete DeFi. 

Takto to funguje: 

Likvidné stávkovanie v kryptomenách umožňuje používateľom vkladať svoje tokeny na podporu bezpečnosti siete a konsenzu, pričom na oplátku dostanú likvidný, obchodovateľný token. Tento proces udržiava likviditu a umožňuje používateľom zúčastňovať sa na iných investíciách alebo aktivitách bez toho, aby blokovali aktíva.

Táto inovácia umožňuje účastníkom zapojiť sa do rôznych decentralizovaných finančných aplikácií, od úverových platforiem až po stávkové trhy, bez potreby špecializovaného vybavenia alebo technického know-how. 

Proces nielenže odomyká likviditu, čím umožňuje využívať stávkované aktíva v celom ekosystéme DeFi, ale otvára aj možnosť dodatočného zárobku prostredníctvom účasti na rôznych službách DeFi, a to nad rámec odmien zo samotného stávkovania.

Tradičné stávkovanie vs. tekuté stávkovanie

S stávkovaním na kryptomeny môžete získať odmenu, ale tieto dve metódy majú odlišný štýl. Tradičné stakingové tokeny pomáhajú priamo sieti, čím získavajú potenciálne vyššie odmeny. Nevýhoda? Vaše tokeny sú uzamknuté, kým sa neskončí obdobie stakingu.

Liquid staking vám umožňuje získať tokeny predstavujúce vaše stakované aktíva, čo vám umožní obchodovať s nimi alebo ich používať v DeFi a zároveň získavať (o niečo nižšie) odmeny. Spoliehate sa teda na tretiu stranu, čo zvyšuje určité riziko.

Ľudia si vyberajú tradičné stávkovanie pre vyššie odmeny a priamu účasť alebo likvidné stávkovanie pre flexibilitu a prístup k DeFi. 

Funkcia	Tradičné stávkovanie	Likvidné stávkovanie
Zámky aktív	Akcie sú uzamknuté na určité obdobie (“uzamknuté”)	Užívatelia dostanú likvidné tokeny predstavujúce ich stavené aktíva
Likvidita	Aktivály nemožno obchodovať ani použiť inde	Likvidné tokeny možno obchodovať alebo použiť v DeFi, a pod.
Odmeny	Všeobecne vyššie potenciálne odmeny vďaka úlohe validátora	Môžu mať o niečo nižšie odmeny kvôli poplatkom za protokol
Kompenzovateľnosť	Omedzený prístup k príležitostiam DeFi počas stávkovania	Umožňuje účasť v rôznych DeFi protokoloch so stávkovanými aktívami
Riziká	Nízke technické riziko	Vyššie riziko protistrany (závisí od poskytovateľa stávok)
Decentralizácia	Užívatelia sa priamo podieľajú na overovaní siete	Viac centralizované, spolieha sa na poskytovateľa stávok
Príklady	Cosmos, Polkadot, Cardano	Lido, Rocket Pool

Výhody stávkovania v tekutom stave

Možno vás zaujíma, aké sú výhody žetónov liquid staking, ponúkajú ich hneď niekoľko:

• Uvoľnenie uzamknutých prostriedkov: V Ethereu a podobných sieťach, keď stávkujete tokeny, nemôžete s nimi obchodovať ani ich použiť ako záruku za pôžičky. Ale pri likvidnom stakingu môžete hodnotu týchto tokenov používať na obchodovanie alebo ako zabezpečenie v aplikáciách DeFi, aj keď sú stakované. 

• Zlepšenie integrácie DeFi: Keď stavíte digitálne aktíva, môžete získať špeciálne tokeny ako potvrdenie. Tieto tokeny môžete použiť v rôznych online finančných službách, napríklad pri požičiavaní peňazí alebo stávkovaní na budúce udalosti. 

• Rozširujúci sa potenciál zárobku: Tradičné stávkovanie platí používateľom za pomoc pri transakciách. Liquid staking umožňuje používateľom zarobiť viac pomocou rôznych finančných služieb. 

• Zjednodušenie účasti: Likvidné stakingové služby umožňujú ľuďom ľahko zarábať peniaze z blockchainových odmien bez toho, aby museli nastavovať zložité systémy alebo mať veľa ETH, ako to robia sólo validátori v sieti Ethereum. 

Riziká a obmedzenia

Skladanie likvidných prostriedkov je spojené aj s rizikami a obmedzeniami. Je dôležité, aby ste si ich uvedomili skôr, ako sa rozhodnete zúčastniť sa na likvidnom stávkovaní:

• Lasky: V sieti proof-of-stake, ak vami vybraný validátor urobí niečo zlé alebo nevykoná svoju prácu správne, môže byť potrestaný. Ak sa tak stane, môžete prísť o časť peňazí, ktoré ste u neho vložili. Preto je dôležité vybrať si dôveryhodné validátory, keď stávkujete svoje aktíva spôsobom, ktorý vám umožní ich stále používať.
  
• Exploity: Platformy a protokoly, ktoré umožňujú liquid staking, môžu byť napadnuté hackermi. To môže spôsobiť, že ľudia prídu o svoje stavené peniaze alebo že tokeny, ktoré za stávkovanie dostanú, budú menej hodnotné. Pred použitím služby liquid staking je veľmi dôležité skontrolovať, ako je zabezpečená, a zistiť, či má dobrú históriu bezpečnosti.
  
• Sekundárna volatilita trhu: Pri likvidnom stávkovaní získate špeciálne žetóny, ktoré znamenajú vložené peniaze. Tieto žetóny môžete kupovať a predávať. Ich cena sa však môže veľmi meniť v závislosti od toho, ako sa ľudia cítia na trhu, ako ľahko ich možno kúpiť a predať a ako sa darí trhu s kryptomenami. To môže ovplyvniť hodnotu vašej investície a nemusí vždy zodpovedať tomu, ako sa darí skutočným aktívam.
  

Protokoly stávkovania tekutín

Liquid staking protokoly ako Lido a Rocket Pool menia spôsob, akým ľudia využívajú staking v Ethereu, pretože ponúkajú nové spôsoby riešenia problémov, ako je napríklad nemožnosť použiť svoje stavené prostriedky a potreba veľkého množstva peňazí na začatie stakingu. Robia to jednoduchším a dostupnejším. 

Čo je to stávkovanie Lido?

Lido je decentralizovaný finančný protokol, ktorý okrem iných blockchainov ponúka aj likvidné stávkovanie pre Ethereum. Keď používatelia prostredníctvom Lido stavia svoje Ethereum (ETH), dostanú na oplátku stETH (staked ETH), ktoré predstavuje ich staked ETH plus získané odmeny. 

Tento ETH sa potom môže použiť v rôznych protokoloch DeFi, čo používateľom umožňuje získať ďalší príjem z ich staked assets. 

Hlavnou výhodou Lida je jeho schopnosť poskytovať okamžitú likviditu staveným aktívam, čo z neho robí atraktívnu možnosť pre investorov, ktorí nechcú svoj kapitál zablokovať.

Služba Rocket Pool

Rocket Pool je populárna služba v sieti Ethereum, ktorá umožňuje ľuďom vsádzať svoju kryptomenu alebo prevádzkovať počítačové servery pre sieť. Stávkovaním ETH v službe Rocket Pool používatelia získavajú rETH, token, ktorý predstavuje ich stavené ETH a nahromadené odmeny za stávkovanie. 

Rocket Pool sa odlišuje decentralizovanou sieťou operátorov, čím zabezpečuje vysoký stupeň decentralizácie a bezpečnosti. Znižuje vstupný prah pre stávkovanie na Ethereum tým, že umožňuje účasť už s 0,01 ETH, čím ho sprístupňuje širšiemu publiku.

Populárne tokeny, ktoré podporujú Liquid Staking

Zúčastnením sa na likvidnom stávkovaní získavate liquid staking tokeny (LST), ktoré predstavujú vaše stavené aktíva a môžu byť použité na rôzne účely DeFi, ako je požičiavanie alebo obchodovanie.

Tu sú niektoré z najpopulárnejších tokenov, ktoré podporujú likvidné stávkovanie:

Ethereum (ETH)

• Lido Staked Ether (stETH): Najpopulárnejší LST, ktorý ponúka expozíciu voči staked ETH a predstavuje najväčší podiel na trhu.

• Rocket Pool ETH (rETH): Decentralizovaná alternatíva k Lido, ktorá ponúka komunitou riadený prístup k likvidnému stakingu ETH.

• Ďalšie možnosti: Frax Ether (frxETH), Mantle Staked Ether (METH) atď.

Solana (SOL):

• Marinade Staked SOL (mSOL): Popredný poskytovateľ likvidných stakovacích riešení pre SOL, ktorý ponúka tokeny mSOL reprezentujúce stakovaný SOL.

• Lido Staked SOL (stSOL): Ponuka spoločnosti Lido pre tekutý kolíkovaný SOL poskytuje alternatívu k Marinade.

Kosmos (ATOM)

• Stredný kôpkový ATOM (stATOM): Obľúbené riešenie pre liquid staking ATOM, ktoré umožňuje účasť v ekosystéme Cosmos.

• Ďalšie možnosti: Liquid Staking (LQST), Agoric (AGT) atď.

Ostatné tokeny

• Rôzne ďalšie tokeny, ako napríklad Polygon (MATIC), Polkadot (DOT), Avalanche (AVAX) a Cardano (ADA), majú tiež k dispozícii rôzne možnosti stávkovania tekutín.

Záver o stávkovaní tekutín

Liquid staking umožňuje ľuďom získavať odmeny stávkovaním bez toho, aby sa vzdali kontroly nad svojimi aktívami. To znamená, že stále môžete používať kryptografiu na zarábanie ďalších peňazí alebo si na ňu požičiavať, vďaka čomu je všetko flexibilnejšie a dostupnejšie. 

Aj keď ponúka mnoho výhod, ako napríklad ľahší prístup k DeFi a potenciál dodatočných zárobkov, používatelia by si stále mali dávať pozor na riziká, ako sú bezpečnostné problémy alebo zmeny cien. 

Všeobecne povedané, liquid staking zjednodušuje a zvyšuje užitočnosť stávkovania pre všetkých, čím zvyšuje silu DeFi.

Odpovede na otázky o Liquid Staking