India spúšťa pilotný projekt tokenizovaných dlhopisov

Indický regulátor cenných papierov a centrálna banka spustili pilotný program tokenizovaných dlhopisov. V rámci tejto iniciatívy už tri spoločnosti vydali dlhopisy v celkovej hodnote 10,25 miliardy rupií (približne 107 miliónov USD) s využitím novej trhovej infraštruktúry.

Indická komisia pre cenné papiere a burzu (SEBI) oznámila, že „Demat 2.0“ umožňuje vydávanie a držbu firemných dlhopisov ako digitálnych tokenov v distribuovanej účtovnej knihe. Táto účtovná kniha je spravovaná zákonnými depozitármi krajiny a integruje sa s veľkoobchodnou digitálnou menou centrálnej banky (CBDC) Indickej rezervnej banky (RBI) prostredníctvom jej Unified Market Interface.

Verejný veriteľ REC dokončil prvú emisiu, pričom získal 5 miliárd rupií od 18 investorov. Inžiniersky konglomerát Larsen & Toubro (L&T) následne získal ďalších 5 miliárd rupií od štyroch investorov, zatiaľ čo nebankový veriteľ IIFL vydal dlhopisy v hodnote 250 miliónov rupií jednému investorovi.

Táto nová infraštruktúra umožňuje emitentom prijímať prostriedky v deň ponuky, čo predstavuje výrazné zlepšenie oproti predchádzajúcemu dvoj- až trojdňovému obdobiu vyrovnania. SEBI uviedla, že atomické vyrovnanie eliminuje oneskorenia medzi pohybom peňazí a dlhopisov a inteligentné zmluvy môžu automatizovať platby úrokov a splátok.

Tento pilotný projekt tokenizovaných dlhopisov presahuje pôvodný plán oznámený v auguste, ktorý predpokladal jedinú emisiu REC vo výške menej ako 5 miliárd rupií. Súčasné spustenie zahŕňa ďalších emitentov a viac ako zdvojnásobuje očakávanú sumu, pričom emisie v rámci tejto prvej fázy stále prebiehajú.

SEBI naznačila, že budúce fázy zavedú sekundárne obchodovanie prostredníctvom existujúcich platforiem pre žiadosti o cenovú ponuku a poskytnú prístup retailovým investorom, pričom poznatky z pilotného projektu budú slúžiť ako vodítko pre širšiu implementáciu. Investori môžu držať tieto tokenizované dlhopisy na existujúcich účtoch Demat bez potreby nových účtov alebo kontrol Know-Your-Customer. Účastníci však musia povoliť Demat 2.0 prostredníctvom svojho depozitára a udržiavať veľkoobchodnú CBDC peňaženku v zúčastnenej banke na účely vyrovnania.

SEBI zdôraznila, že India je prvou krajinou, ktorá kombinuje natívne vydané dlhopisy v distribuovanej účtovnej knihe, záznamy o vlastníctve vedené zákonnými depozitármi a vyrovnanie CBDC v rámci existujúcej regulovanej trhovej infraštruktúry. Regulátor potvrdil, že tokenizácia nemení právny status dlhopisov, záväzky splácania ani ochranu investorov.