Table of Contents
Aká je definícia teórie Dow? Teória Dow Jones je trhová teória, ktorá hovorí, že trh je v raste, ak jeden z jeho priemerov (napríklad priemyselný alebo dopravný) stúpne nad predchádzajúce hlavné maximum a po ňom nasleduje podobný nárast iného priemeru.
K prerazeniu dochádza vtedy, keď cena dosiahne príliš vysokú úroveň na to, aby sa akcia mohla považovať za výhodnú. Ak cena stúpne nad 100 USD, považuje sa to za breakout. K falošnému prerazeniu dochádza, ak cena následne klesne pod 100 USD, ale naďalej klesá. Momentum prielomu sa spomalilo a ceny sa obrátili. Nebolo dostatok nákupov
Dowova teória sa skladá zo šiestich princípov, ktoré spolu poskytujú úplný obraz o trhoch.
Pre tých, ktorí neveria, že teória Dow je presná, Bley uviedol, že priemerné ročné zlepšenie ukazovateľa od roku 1953 by po viac ako 100 rokoch praxe bolo 11,22 % oproti 10,8 % pri prístupe buy-and-hold.
Dowova teória v technickej analýze vychádza zo spisov Charlesa Henryho Dowa o teórii trhu. Denník Wall Street Journal založil a redigoval práve Dow, ktorý bol aj spoluzakladateľom najväčšieho akciového indexu na svete, spoločnosti Dow Jones & Company.
Hoci sa Dowova teória začala ako hypotéza, nebola takto koncipovaná; po jeho smrti jeho myšlienky spracovali iní autori a jeho názory spresnili do Dowovej teórie. V súčasnosti je Dowova teória jednou z najzákladnejších myšlienok technickej analýzy, ktorá sa využíva na finančných trhoch, najmä na trhu kryptomien.
Táto esej analyzuje Dowovu teóriu a rôzne fázy trhu na základe jeho výskumu. Okrem toho rozoberieme niektoré praktické metódy čítania grafov inšpirované Dowovou teóriou, ktoré môžu investorom pomôcť pri obchodovaní s akýmkoľvek kryptomenovým aktívom.
Čo presne je teória Dow?
Najobľúbenejšou a najzákladnejšou formou technickej analýzy pri obchodovaní s akýmikoľvek finančnými aktívami a komoditami na voľnom trhu je Dowova teória. Charles Dow rozvinul svoje myšlienky v sérii článkov pre denník The Wall Street Journal, ktorý založil v roku 1889.
Spoločnosť Dow Jones & Company, ktorú v roku 1882 založili traja významní finanční novinári – Dow, Edward Jones a Charles Bergstresser – dodnes patrí medzi popredné finančné spravodajské publikácie. Hlavným cieľom novín bolo poskytovať objektívnu analýzu trhu. Okrem toho chcel Dow a jeho kolegovia novinári stanoviť obchodný priemer pre určité dopravné akcie, a tak vznikol Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Na druhej strane, Dow Jonesov dopravný index sa začal zostavovať až v roku 1884. Tieto dva indexy sa stále používajú ako trhové referenčné hodnoty a často sa študujú pre ich vzájomný vzťah a schopnosť predpovedať trhové fázy.
Spoločnosť Dow vytvorila prvý priemer priemyselných akcií v roku 1896, známy ako Dow Jones Industrial Average (DJIA). Index Dow Jones je dôveryhodným ukazovateľom trhových podmienok v Spojených štátoch. Neskôr, v roku 1889, traja novinári začali vydávať “Popoludňajší list pre zákazníkov”, ktorý sa stal denníkom The Wall Street Journal a spopularizoval burzu.
Teória Dow predpovedá smer trendu analýzou pohybov indexov DJIA a DJTA. Trend je charakterizovaný ako býčí, ak sa oba indexy pohybujú rovnakým smerom a vytvárajú postupnosť vyšších nízkych maxím, po ktorých nasledujú nové vrcholy.
Naopak, teória Dow uvádza, že trh je v klesajúcom trende, ak jeden z jeho priemerov prelomí predchádzajúce dôležité minimum, po ktorom nasleduje podobný pokles ostatných priemerov.
Všeobecne platí, že teóriu Dow, ktorú dnes používame, vytvorili mnohí obchodníci počas jej dlhej, takmer 100-ročnej histórie. Táto myšlienka sa v dnešnom svete stále používa na obchodovanie s kryptomenami a ich derivátmi.
Čo je teória Dow a ako funguje? Šesť základných postulátov
Teória Dow je súbor usmernení pre obchodníkov, ktoré im dávajú návod, ako konštruovať trh. Týchto šesť základných princípov Dow Jones Industrial Average môže investorom pomôcť pri prijímaní presnejších obchodných rozhodnutí na býčích aj medvedích trhoch.
Trendy na trhu sa menia tromi spôsobmi.
Na základe dĺžky trvania rozdeľuje Dow trhové trendy do troch kategórií.
- Začiatok trendu, ktorý môže trvať jeden, dva alebo viac rokov, sa nazýva primárny trend.
- Sekundárny trend: Súčasť primárneho trendu, ale pohybujúca sa opačným smerom. Tento trend môže trvať od troch týždňov do troch mesiacov.
- Krátky swing je cenový pohyb trvajúci menej ako tri týždne.
Denný graf BTC/USDT odhaľuje býčí trend, ako je vidieť na grafe vyššie. Medvedia korekcia je zaznamenaná ako sekundárny trend v rámci hlavného trendu.
Termín trendy zahŕňa tri fázy.
Nasledujú základné fázy tohto trendu:
- Akumulácia: ak je prítomný medvedí sentiment, hodnota aktíva má počas fázy akumulácie tendenciu klesať. Inteligentní investori počas tohto obdobia postupne investujú svoje peniaze s cieľom získať aktívum. V dôsledku toho ceny začínajú postupne rásť.
- Po vytvorení trendu sa verejnosť zapojí a začne ho sledovať. Nebude však schopná dosahovať rovnaké zárobky ako noví účastníci.
- Vo fáze distribúcie obchodník prvýkrát pochopí, že trend slabne a že je čas na predaj. V dôsledku toho, keď dokončí svoju pozíciu, trh sa nevyhnutne otočí.
Prvé tri fázy sú známe ako trendy.
Podľa hypotézy efektívneho trhu (EMH), ktorá hovorí, že súčasná cena aktíva odráža všetky verejné informácie, je súčasná cena aktíva správna. Z toho vyplýva, že aj keď sa neskúmajú trhové údaje, aktívum bude sledovať trend na základe aktuálnych správ. V dôsledku toho by sa mal budúci potenciál alebo neúspech hodnotiť na základe reaktívnej aj proaktívnej Dowovej teórie.
Existujú dva typy Dowovej teórie: klasická a moderná.
Na efektívnom trhu bude cena kryptoaktíva okamžite reagovať na významné správy, čo dokazuje vplyv týchto správ na náladu na trhu.
Akciový trh dosiahol dno v polovici októbra a prepadol sa.
Indexy by mali potvrdiť trendy
Princíp korešpondencie hovorí, že priemerné indexy Dow pre priemysel a dopravu by mali byť synchronizované.
Táto myšlienka vychádza z presvedčenia, že indexy pochádzajúce z výroby a predaja výrobkov sú prepojené. Doprava musí napríklad prepravovať vyrobený tovar zo skladov, aby splnila svoj účel. V dôsledku toho, ak sa zásoby v doprave znížia, znížia sa v dôsledku toho aj zásoby v priemysle.
V ideálnom prípade by sa priemyselný a dopravný index mali pohybovať v tandeme, aby ukázali, že optimizmus na trhu je stabilný. K divergencii dochádza vtedy, keď jeden z indexov rastie, zatiaľ čo druhý klesá, čo naznačuje možnú predzvesť obratu v súčasnom trhovom trende.
Na druhej strane železnice v posledných rokoch podniky nevyužívajú na prepravu výrobkov. Namiesto toho využívajú leteckú, námornú a iné metódy. Dokonca ani technologické firmy ako Microsoft, Apple a Google nemusia vyžadovať takéto dodávky. Investori môžu na predpovedanie trhovej teórie Dow využívať alternatívne indexy, ako napríklad S&P 500 alebo FTSE 100.
Na obrázku vyššie sú DJIA a S&P 500 pozitívne prepojené. Postupujú v tandeme, čo znamená, že sú pozitívne korelované.
Zväzok by mal odrážať súčasný vývoj.
Keď cena smeruje nahor, objem obchodovania by mal byť od začiatku veľký a v prípade obratu by sa mal znížiť. Vyšší objem naznačuje, že do trendu nakupuje viac jednotlivcov, čo ho robí odolnejším.
Na druhej strane, nízky objem proti hlavnému trendu naznačuje menšiu účasť na trhu a menšiu šancu na obchody.
Objem obchodovania je významným aspektom obchodovania s kryptomenami
Dowova hypotéza je, že základný trend bude pokračovať, kým nenastane dôležitá udalosť, ktorá obráti náladu na trhu opačným smerom. Napriek tomu by ste mali počas potenciálnych krátkodobých zvratov vždy dôverovať hlavnému trendu.
Aj keď dôjde k 30-50% výpredaju, cena na dennom grafe BTC/USDT rastie v pevnom vzostupnom trende, ako je vidieť na obrázku vyššie.
To je ďalším dôkazom toho, že je potrebné obchodovať dlho v hlavnom trende a nebrať do úvahy prípadné zaujatie pozície proti nemu.
Primárne a sekundárne trendy na trhoch s kryptomenami: Ako aplikovať Dowovu teóriu
Teória Dow je založená na storočných myšlienkach. V dôsledku toho sa mnohí investori obávajú jej účinnosti na dnešných finančných trhoch, najmä v prípade kryptomien.
Dnešným finančným trhom dominujú vysokofrekvenčné obchodné algoritmy, ale ľudská myseľ si stále zachováva logický základ pre tvorbu trhu. V dôsledku toho sa Dowovo myslenie môže stále využívať na trhoch s kryptomenami; investori by si ho však mali osvojiť inak.
Na dnešnom trhu, kde technologické akcie nahradili DJTA v indexe NASDAQ 100, už nie je možné použiť koncept čítania väčšieho trendu. DJTA teda nemôžeme využiť spolu s DJIA, ale pojem interpretácie väčšieho trhového trendu zostáva v platnosti.
Aplikujme Dowovu teóriu na trh s kryptomenami a objavme lukratívny cenový trend.
Prvým krokom investorov je nájsť významný trend. Nájsť významný trend na trhu kryptomien nie je ťažké. Je to spôsobené tým, že trh kryptomien je v porovnaní s tradičným devízovým trhom pomerne mladý a väčšina veľkých kryptomien má tendenciu začínať optimisticky.
Celkový primárny trh, ako ukazuje graf BTC/USDT nižšie, je stále optimistický a od začiatku vytvára swingové maximá.
Na obrázku vyššie je zobrazený denný graf BTC/USDT, ktorý ukazuje býčí primárny trend a negatívny sekundárny trend.
Podľa logiky Dow by sme mali obchodovať len v smere primárneho trendu. V tomto príklade by mali investori počkať na ukončenie sekundárneho trendu. Hneď ako cena vzrastie nad swingové maximum, medvedí sekundárny trend sa skončí (ako je znázornené na obrázku nižšie).
V druhej vlne cena v druhej polovici klesá a potom sa rýchlo zotaví po prelomení nad posledným vzostupom. V dôsledku toho cena rastie s impulzívnym býčím impulzom.
Ako aplikovať teóriu Dow na krypto-trendy: Akumulácia a distribúcia
Investori by mali zvážiť fázy akumulácie a distribúcie cenového pohybu akcie pomocou asistencie údajov o objeme, aby získali presnejší vstup do obchodovania.
Na 1-dňovom grafe BTC/USDT je vstup na nákup označený nasledujúcimi potvrdeniami:
- Väčšinu času je cenový trend rastúci.
- Fáza distribúcie sa skončila a začalo sa obdobie akumulácie.
- V oblasti akumulácie je sekundárny trend medvedí a nedávno dosiahol nové swingové maximum.
- Cenu podporili kupujúci.
Slabé stránky teórie Dow a ako ich prekonať
Na to, aby bolo možné predpovedať pohyb cien, potrebuje teória Dow aspoň dva roky údajov. Na trhoch s kryptomenami je zvyčajne ťažké získať dôveryhodné údaje s viac ako dvojročnou históriou. Navyše, aj keď takéto údaje objavíme, ich dôveryhodnosť je diskutabilná, pretože trhy kryptomien majú vysokú mieru volatility.
Ďalším aspektom je, že určiť dlhodobú spoľahlivosť súčasného trhového trendu je ťažké. Dowova hypotéza tvrdí, že rast môže pokračovať napriek tomu, že sa blíži k swingovému minimu. Podobne sa pokles považuje za aktívny, ak je cena krátkodobo na swingovom maxime. Časom je možné držať sa Dowovej teórie, ak sa len vyššie
Úrovne podpory a odporu investori bežne považujú za kľúčové: býci začínajú nákupné príkazy od podpory a medvede od odporu. Keď je však úroveň supportu alebo rezistencie prelomená, pozícia sa obracia: v teórii Dow sa support stáva rezistenciou a naopak. Keď sa v teórii Dow poruší krátkodobá swingová úroveň, úrovne supportu/rezistencie zmenia svoje
Z tohto dôvodu musia investori doplniť svoje grafy o ďalšie zložky, aby zvýšili šance na obchod. Ak na efektívnejšie obchodovanie používate nástroje ako kĺzavý priemer, MACD, stochastický oscilátor alebo dokonca VWAP, Dowova teória je stále použiteľná a účinná. Ak rôzne ukazovatele naznačujú rovnaký trend, cena sa bude pravdepodobne pohybovať týmto smerom.
Podstata teórie Dow
Dúfame, že vám tieto informácie pomôžu pochopiť, čo je teória Dow a ako súvisí s trhom kryptomien. Pri využívaní teórie Dow na swingové obchodovanie alebo vnútrodenné obchodovanie na trhoch kryptomien sú hlavným rizikom korelované indexy. Trh s kryptomenami je stále relatívne mladý a na sledovanie čistej ponuky a dopytu využíva technológiu blockchain.
Investori môžu posielať svoje peniaze priamo na adresu peňaženky bez účasti tretích strán. Ide o nový nápad, ktorý sťažuje porovnávanie viacerých indexov. Na druhej strane investori môžu kombinovať cenové akcie podobných aktív, ako sú Bitcoin a Etherium, aby určili súčasnú náladu na trhu.
Aj keď obchodníci s kryptomenami rozumejú tomu, ako aplikovať Dowovu teóriu, budú potrebovať pevnú obchodnú stratégiu. Trh s kryptomenami je volatilný a naďalej sa snaží spĺňať regulačné normy. V dôsledku toho by investori mali zostať opatrní, aj keď investujú do tejto oblasti s použitím spoľahlivých techník riadenia peňazí.